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10机构强烈看涨天山股份新疆开发力挺股价冲40

发布时间:2021-10-14 18:59:14 阅读: 来源:橡塑厂家

10机构强烈看涨天山股份 新疆开发力挺股价冲40

10机构强烈看涨天山股份 新疆开发力挺股价冲40 更新时间:2010-12-13 7:35:54   今年三季度,天山股份大幅增长的业绩超出了市场的预期。天山股份的好日子要来了吗?虽然二级市场上的走势起伏不定,但分析人士全都这么说。

不久前,天山股份发布2010年三季报显示,今年前三季度,公司实现营业收入39.97亿元,同比增长26.7 3%;实现净利润4.80亿元,同比增长51.60%。“公司实现每股收益1.35元,这远高于我们的预期。”银河证券建材行业高级分析师洪亮在接受记者采访时说。

但在二级市场,天山股份并没有给投资者太多超出预期的惊喜。自上周一以来,该股已经连续四个交易日下跌,低估值比对业绩的高增长,显然已经具备很大的投资“诱惑力”。

新疆开发的受益者

区域规划投资者似乎已经听腻了,但新疆区域的规划对于天山股份而言却有着非同寻常的意义。

研究所副所长唐永刚的分析言简意赅。“新疆区域规划最被看好的就是基建,要建设基础设计就需要水泥,而天山股份作为新疆辖区内的水泥公司,需求将迎来高速的增长。这就是我们看好的理由。”

天山股份显然不会放掉这块天大的馅饼。公司已经决定,下一阶段,仍将集中力量发展水泥主业,新增产能投放全部集中在疆内。洪亮据此分析,2010-2012年,新疆的固定资产投资增速将明显高于全国平均水平,对水泥的需求将继续保持强劲的增速。通过新建和并购,公司的水泥产能将超过1300万吨,市场份额占全疆的50%,其中高标号水泥占80%以上的市场份额。在目标市场具有较大的品牌优势、区域优势和资源优势。

天山股份在享受新疆区域建设带来的甜头的同时,疆外生产线也在盈利复苏过程中。天山股份除了疆内产能之外,还拥有江苏熟料产能530 万吨,算得上是东西并举的品种。疆内龙头地位确定,疆外华东地区水泥价格处于上涨之中。洪亮预计,天山股份2010年净利润将同比增长54.82%。但近期公司的股价却完全没有反映出公司的种种利好。

尴尬的估值

天山股份前进的道路似乎充满尴尬,利好声音四起,股价却不上不下。

记者综合几家券商的业绩预测情况进行计算,2010年天山股份的每股收益平均值大约在1.45元,以天山股份12月9日的收盘价26.67元进行计算,天山股份的动态市盈率在18倍附近,目前行业的平均水平大约在20倍附近,而2000年以来行业的平均估值水平为39倍。

截至上周末,共有18家机构对天山股份做出评级,其中10家强烈看涨,8家看涨。不过,分析师看涨的研究并没有燃起资金的投资热情,二级市场上,天山股份的表现可谓不温不火,自9月份以来,公司的股价始终处于起起伏伏的震荡区间。

华泰联合证券水泥行业分析师周焕指出,随着新疆振兴规划的实施,2011 年水泥需求将迎来新一轮高增长,可以消化新增产能,甚至将造成更加严重的水泥供不应求。明年新疆水泥价格仍有较强的大幅上涨动力,特别是用于基建的高标号水泥,从而拉动天山股份的业绩提升。

不难看出,新疆水泥行业已经进入了高速发展的景气阶段,天山股份作为区域领头羊,成长性较高,但却没有享受到高估值,这使得业内人士频频为之喊冤。综合券商的研究分析,天山股份的短期目标价格似乎在35-40元之间才比较合理,目前26元的价格确实还有很大的上涨空间。

估值分析似乎已经证明了天山股份的价值所在,随着新疆规划进入十二五阶段,天山股份的好日子确实要来了。截至上周五收盘,天山股份微涨近2%,该股是否将走出徘徊的迷余,尚无答案。

QA

Q=华夏理财

A=宏源证券研究所副所长 唐永刚

Q:天山股份在相当长的时间内被市场所看好,在水泥行业上市公司当中具有哪些竞争优势?

A:地处新疆是天山股份最大的优势。从不久前调研的情况看,天山股份具备很大的地域优势,而新疆也有很大的地域保护政策。此外,因为水泥运输是有一定的地域半径的,公司在东疆、北疆已经形成了牢固的市场地位,未来就是布局新的产能投放区域。

Q:虽然市场都看好公司前景,但公司到底好不好还是要拿业绩说话,目前公司在业绩方面是否具备支撑?

A:十二五规划将使天山股份充分受益,这一规划最被看好的就是基建,而天山股份作为基建产业链中的一环将会充分受益。随着十二五规划的进行,新疆各项基础设计建设也将进入提速阶段,水泥需求量也会出现高速增长,这对于天山股份而言就是最大的业绩支撑。

Q:水泥行业的估值水平普遍较低,您怎样看待公司目前的估值水平?

A:估值是相对的投资指标,从公司基本面以及未来发展上看,天山股份可能要比、、等更具备估值优势,从估值和基本面上来看,天山股份符合价值投资的概念。

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