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股票质押类融资或替代严格风控化解流动性风险dd-【新闻】

发布时间:2021-04-07 00:57:54 阅读: 来源:橡塑厂家

股票质押类融资或替代 严格风控化解流动性风险

此次针对券商两融业务的巨额罚单也引起市场深幅调整,券商业绩受损则成为普遍预期。1月19日当天,整个券商板块个股全部以跌停开盘,银行保险及其他权重板块也大幅重挫,其余权重蓝筹板块也难以幸免,沪指暴跌近8%,盘中跌幅创近8年新高,整体盘面近160只个股跌停。市场人士分析,受到两融监管消息影响,杠杆交易的交易基础正在发生转换,加上市场恐慌情绪加剧,令利空放大,加大行情波动。

在券商人士看来,两融业务监管处罚措施可能将收紧通过券商进行融资的通道,对券商收入会产生较大影响。国泰君安非银金融分析师赵湘怀表示,对于此次政策变动,券商收入可能小幅下滑,以中信证券、海通证券为例,估计两家公司将会因此损失30000名的新增客户,占现有客户数的15%。

数据显示,由于此次涉及处罚的券商两融业务市场占比较大,两融业务整改实际对券商整体行业业绩造成影响。据兴业证券分析,截止到2014年12月,证监会给予警告或处罚的12家券商融资余额占整体融资余额的比例为45%。其中,被暂停新开融资融券信用账户三个月的3家券商融资余额占整体市场融资余额比例为19%。

“如果新增融资客户不达两融开通标准,实际也可以转向办理股票质押业务来获得资金,从而满足自身的融资需求,股权质押与两融业务类贷款业务向有融资需求的客户提供资金。”据深圳某中型券商营业部业务人员反映,由于无法开通两融业务,不少客户开始咨询如何办理股票质押的业务,希望以“曲线”的方式通过券商通道进行融资,“一般而言,股票质押的杠杆也在1至1.5倍之间,相比标准化的两融业务,虽然相关规则令操作并不便捷,但能在一定程度上满足客户融资需求。”

不过,业内人士认为,在面临两融业务收入大幅下跌的情况下,股票质押业务的收益的确能为券商带来不少收益,但也需要警惕其中可能隐藏的风险。若市场发生持续性波动,或者“黑天鹅事件”事件降临,引发质押物价格剧烈波动,也会导致客户遭遇流动性风险,这部分业务开展同样需要严格的风控措施。

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